Carl Icahn向库克发公开信：苹果价值被低估？

苹果知名投资人、股东卡尔伊坎(Carl Icahn)今日向苹果CEO蒂姆库克(Tim Cook)发出公开信，称苹果股价被大幅低估。据他估计，2015年苹果的市盈率只有8倍，是SP500上市公司的15倍。所以他估计苹果的股价应该是203美元。

伊坎还估计，到2017年，苹果的收入将比现在翻一番。基于这一判断，乍一看，苹果需要动用1330亿美元的现金储备，通过分红和股份回购等方式回馈股东，同时推动股价上涨。他认为苹果最多可以回购价值1000亿美元的股票，占苹果目前市值的六分之一。在公开信中，伊坎还提出了一些有趣的论点，他认为：

三星Galaxy S5、Note 4等安卓旗舰手机售价与iPhone 6/6相同。就好像大众卖了奔驰的价格。苹果没有受到“垃圾手机”的影响，继续以更低的价格销售iPhone 6/6。按照三年寿命计算，用户平均每个月只需要花20美元就能买到iPhone。

伊坎的公开信从生态系统和七条产品线分析了苹果的未来：

苹果最重要的业务占收入的55%。在下一个财年，iPhone的收入将增长30%，因为销售额将增长22%，平均价格将增长7%(因为iPhone 6贵了100美元)。传闻Apple Apple Pay的手续费为1.5%，而2012年美国信用卡支付的交易总额为4.2万亿美元。2017年，美国80%的零售网点将普及NFC支付。如果苹果能占据30%的市场，将带来200亿美元的年收入。iPad在2013财年的表现令人失望。如果12.9英寸的iPad是真的，那么在PC整体下滑的背景下，iPad将获得发布之后的又一增长动力——企业级用户。和Mac会继续增长，但增长会比较平稳。希望收购Beats给音乐iTunes业务带来的增长能够抵消iPod业务不断下滑的亏损。Apple Watch将是与iPad同级别的产品，2015年销量为2000万台，2016年为4500万台，2017年为7250万台。如果苹果推出超清电视，预计2016年将销售1200万台55英寸66英寸电视，2017年将双HomeKit和HealthKit，这将进一步提升苹果生态系统的用户体验，增加Apple Watch和iPhone的销量，让苹果有机会涉足更多硬件领域。看完以上几点，我只能说，在乔布斯享有最高声誉的2011年初，华尔街从优艾设计网_设计客未有过如此乐观的预期。当时可能会有一些痴心的分析师认为，苹果的市值很快就会突破万亿美元大关，但很少有人能推测出如此详细的数据来武装自己的猜测。下图为卡尔伊坎对苹果未来四个财年业绩的预测。

然而，库克本人似乎没有伊坎乐观。据《华尔街日报》报道，他最近出售了34.8万股苹果股票，套现3532万美元。菲尔席勒卖出34.9万股，套现3526万美元。五名苹果高管在高位套现总计1.43亿美元。

卡尔伊坎近年来风头正劲，他的基金业绩非常突出。而且伊坎本人总能以各种方式影响大公司的决策。他几乎成功阻止了戴尔的私有化计划。最近，他促成了贝宝和易贝的分离。当时，在他的建议下，摩托罗拉的董事会拆分了摩托罗拉移动，并将其出售给谷歌。