苹果发行28亿欧元债券 票面利率创历史新低?
11月5日,苹果周二宣布将在欧洲债券市场发行价值28亿欧元(约35亿美元)的债券。苹果上一次发行债券是在今年4月,规模为120亿美元。
苹果表示,欧洲市场发行的债券分为8年期和12年期固定利率债券。其中,8年期债券固定利率为1.082%;12年期债券的固定利率为1.671%。根据数据提供商Dealogic提供的数据,苹果此次发行的欧元债券票面利率不仅低于部分欧元区国家的国债,还低于所有到期欧元债券的利率。
拥有5500亿美元资产的资产管理公司阿伯丁资产管理公司(Aberdeen Asset Management)的信用分析师安德鲁博斯蒂克(Andrew Bostick)表示,“所有人都知道苹果。当苹果想发行债券时,各方都非常感兴趣,因为这将有助于降低他们的成本。”博斯蒂克表示,他供职的资产管理公司也在考虑参与部分苹果债券的认购。
债券评级机构穆迪目前给予苹果债券“Aa1”评级,而标准普尔给予苹果债券“Aa1”评级。标准普尔给出了“AA”评级,这两个评级都是第二高的信用评级。可口可乐此前发行的欧元债券触及历史最低利率。今年9月,该公司刚刚发行了票面利率为1.2%的8年期欧元债券。根据Dealogic提供的数据,法国赛诺菲集团、默克、可口可乐均发行了12年期债券,票面利率为1.9%。
苹果此次发行的欧元债券票面利率甚至低于西班牙、意大利等欧元区国家,但仍高于德国债券。目前8年期德国政府债券的票面利率约为0.5%。
投资公司施罗德投资管理公司的固定收益基金经理Alix Stewart表示:“苹果的信用评级非常高。在低利率的环境下,投资收益高于国债,肯定会吸引很多投资者。”斯图尔特说,她也在考虑购买苹果债券。
今年,美国公司争相在欧洲发行债券,主要是利用了它们创纪录的低借贷成本。到目前为止,美国公司今年已经发行了515亿欧优艾设计网_PS百科元(约645亿美元)的欧元债券,这是自2008年以来的最高水平。根据Markit指数提供的数据,菲律宾金融机构发行的欧元债券平均利率接近1.5%的历史低点。
苹果周一宣布向投资者发行债券的消息,并表示将把募集资金用于一般公司用途,包括股票回购和股息分配。分析师博斯蒂克认为,“苹果一直面临着来自股东的巨大压力,要求其向股东返还更多账面现金。”
阻碍苹果向股东返还现金的主要障碍之一是,该公司的大部分现金储备位于海外市场,如果被带回美国使用,将不得不缴纳高额税款。低利率意味着苹果借钱向股东返还现金更便宜。
苹果的债券发行规模巨大。苹果上一次发行债券是在今年4月,规模为120亿美元。去年,苹果还发行了170亿美元的债券。今年4月,债券吸引了超过400亿美元的投资者订单。今年4月,苹果发行了3年期、5年期、7年期、10年期和30年期固定利率债券,票面利率分别为1.068%、2.108%、2.889%、3.460%和4.483%,略高于同期美国政府债券利率。
德意志银行和高盛负责苹果债券的发行。周二,在纳斯达克股票市场,苹果股价下跌0.80美元,跌幅0.73%,收于108.60美元。过去52周,苹果股价最低为70.51美元,最高为110.30美元。按周二收盘价计算,苹果市值为6369.2亿美元。
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