蚂蚁金融陈龙：互联网金融不会颠覆传统金融？

1月20日，蚂蚁金服集团首席战略官陈龙在一场公开活动上发表演讲。陈龙提到，今天的中国不仅仅是消费模式，还有生产模式和组织模式。所谓“新常态”下，互联网行业在做什么，比如“个性化、多元化消费”，“小型化、智能化、专业化生产”，是中央经济工作会议的关键词，恰恰证明了互联网企业与金融企业的默契。

之后，陈龙用“理解互联网金融需要三个逻辑”诠释了互联网金融的本质。他总结道：“互联网金融不会颠覆传统金融，但它利用渠道更好地为长尾用户提供普惠金融服务。”

以下是文字实录：

陈龙：各位嘉宾，大家早上好。首先，祝贺互联网金融实验室启动、北京互联网贷款行业协会成立、入驻亦庄区企业战略合作签约仪式。

今天上午，我想和大家分享一下，在当前正常的经济形势下，我认为互联网金融应该扮演什么样的角色。这可能是一个很老的话题，但却是一个很有争议的话题，包括一群做互联网金融的热心支持者和从业者，比如我们的互联网金融千人协会，包括刚才王伟教授提到的颠覆这个词，但如果我们知道的话，包括央行领导在内，都说互联网金融不会颠覆传统金融，所以我觉得这件事其实挺生涩的，因为颠覆这个词是一个很宽泛很模糊的词，互联网金融扮演什么样的角色是有争议的。

如果我们注意，在去年12月底刚刚结束的中央经济工作会议上，他已经指出，中国的消费模式正在发生非常大的变化。他已经基本脱离了优艾设计网_在线设计所谓的模式式消费，个性化、多元化消费成为主流。我们如何促进经济增长已经成为一个非常重要的挑战。

我们刚才讲了消费模式的变化，所以生产模式和组织模式也在变化。有两条路可走。一种方式是大企业优化升级，兼并重组，集中生产，而小企业是这个时代的主流，他们将是新的产业。服务业、小微企业更加突出，生产小型化、智能化、专业化将成为行业新特征。因此，如果我们总结一下，新常态下的一些关键词就是个性化。消费多元化、小型化、智能化、专业化生产，推动全方位创新，创新带动就业，加快转型征服，市场决定资源配置，农业农村金融是中央经济工作会议的关键词。我想大部分做互联网和互联网金融的同学看到这些文字都会感到欣喜，因为我们做的正是这样的事情，这并不奇怪。因为互联网企业和互联网金融企业只是这个时代的产物，而所谓的新常态只是这个时代的总结，两者有默契也就不足为奇了。

以淘宝为例。淘宝和天猫所做的是，在过去的几年里，他们已经建立了一个庞大的国内在线市场。他们把东部沿海地区的过剩产能和80后、90后的内在需求结合起来。他们将多样化、个性化的消费与小型化、智能化、专业化的生产结合在一起。互联网金融也是在这种背景下服务于商业的。

为什么互联网金融可以做这些事情，我们需要了解金融生态系统的本质。如果你问我，我觉得金融生态圈是一个三角形，顶部是商业生态圈，右下角是金融机构，左下角是监管，通过监管金融机构为商业和金融消费者服务，所有底层都是渠道、数据和技术。

你什么意思？因此，要理解互联网金融，需要三个逻辑。第一个逻辑是，金融受商业驱动，为商业服务。为什么现在互联网公司做金融，因为离商业场景最近？第二，金融的本质是渠道、数据和技术。第三，金融监管遵循金融的本质。

说到第一个，商业生态系统，为什么现在要谈商业，因为如果你看金融，大部分的金融创新都是以商业创新服务为中心，起源于荷兰，英国工业革命的兴起，现在淘宝的兴起，推动了支付宝成为中国最大的第三方支付公司。它们背后有商业逻辑，新业务需要新融资。这是我的第一点。

二是金融的本质。底层金融机构的本质是渠道、数据、技术。金融机构是连接双方资金的中介。第二个是数据，可以说是消费信贷。我们曾经认为消费信贷是不可思议的。这是一笔无担保贷款。因此，自古以来，我们的主要信贷是典当贷款。虽然我不相信你，但你赌50元。我可以给你100元，消费信贷是无抵押贷款。我们认为它始于1956年，当时一家办公公司推出了信用体系，这是因为当时有消费信贷。因为信用制度，1958年第一张银行卡开始作为信用卡使用，真正的消费信贷出现在20世纪60年代末。这时候电脑被金融机构广泛使用，我们收集起来。

第三是技术。我以支付宝为例。现在单笔交易的成本是2美分。如果转换成传统金融机构，可能不止一个数量级和一毛钱。如果要做这个时代的金融，技术可能很重要，所以我觉得金融最底层的要素是渠道、数据、技术。

正如我们刚才所说，金融是为商业服务的。这个时代的商业有什么特点？我们是协作、网络和数据共享的商业形式，消费者成为C2B的中心，所以企业的组织形式是分散的小而美的组织。因此，如何为这类企业提供金融服务是这个时代的一个金融主题。我们知道，小企业自古以来就很难筹集到资金。中国有99%的小企业。

如果我们看看互联网金融和传统金融。

关系，传统金融其实是对大的企业和富裕的个人，他们已经有了很好的个性化的一个服务了，中小企业也有一部分的服务，小微企业是没有被服务的，虽然技术的革命，我们有可能对他们有更好的服务，所以互联网金融应该是服务长尾客户的。另外一个很重要的差异是传统金融，它是在时间和距离上是有一个限制，它接近客户，他通过网点、通过ATM，通过POS机去做，而互联网金融我们客户可以随时随地跟金融连接起来，这是一个非常大的场景下的差异，长尾金融是为中低端客户提供了服务，为高管客户提供个性化的服务，互联网金融可以为他们都能提供定制的服务。

传统的金融消费生活和社交相对是比较独立的，而在互联网金融的时代，以前在移动的时代，金融跟消费跟社交场景已经非常地紧密了，像余额宝，像微信支付，他们跟场景结合非常紧密的，金融产品边界变得非常模糊了，最重要的，在传统金融当中获得数据是非常昂贵的，通过人工去获得，在这个时代他是用系统自动的去获取数据，这个成本是非常非常低，接近于0的，所以还有一个差异就是技术，传统金融的技术是封闭的，系统的成本是比较高的，用比较低，而现在的金融，通过上云大大的降低他的成本，阿里在大概几年以前就推动了所谓的CIOE，主要运用自己的技术，发现这样大的交易量，所以我们运用自己的技术，现在是相对于全世界最好的所谓的大数据云计算的企业之一，这也是我们一个核心的竞争力。

所以让我总结一下，我觉得互联网金融它其实不是为颠覆传统的金融，我们觉得可能对互联网金融非常有信心，可以做得很好，但是它是不可以颠覆传统金融的，它是互补的关系，金融机构自己核心的竞争力，甄别风险定价的能力，长期积累出来的信誉，他处理复杂交易的能力是非常高的。互联网金融一个是前段渠道上，可以通过渠道更容易获得客户，我自己做了很多年，我们经常的底层是渠道，他是非常非常重要的金融的产品，以数据为例，现在中国已经有8家的公司获得新的个人征信产品的这样一个许可，所以他们是提供很重要的数据产品的，所以我觉得这是互联网金融和传统金融的差别，互联网金融给我们带来了什么？

互联网金融它不会颠覆传统金融，但是它是利用渠道更好的为长尾用户提供普惠金融的服务，这种差异，最后一点，他们和传统金融的差异两个方面，一个客户的差异化，传统金融是大的服务，而互联网金融可能是一个相对的长尾的，另外一个是角色的定位，互联网金融他们是结合起来，不是说1+1等于2的关系，互联网的机构可能他做互联网更强，传统的金融机构做传统的更强，也决定他们的盈利模式会有很大的差异化，这是我对互联网金融的一个理解，时间有限，谢谢大家。