老虎证券2020年营收1.4亿美元同比大增136% 四成新增入金客户来自海外？

美国东部时间3月26日盘前，中国地区领先的美港股证券公司虎证券(NASDAQ:TIGR)发表了截止到2020年12月31日的第四季度和全年未经审计的财报。财报显示，老虎证券第四季度实现收入4724万美元，比上年增长136.5%，连续5个季度比上年增长2倍的Non-GAP纯利润比上年增长2873.4%，达到1026万美元，即增长近29倍。2020年总收入达到1.4亿美元，比上年增长136.1%的Non-GAP纯利润为2227万美元。

截至2020年底，老虎证券开户客户数达110.4万人，比上年增长70.1%。同期，客户资产总额达到159.6亿美元，比上年增长215.9%，达到过去最高的Q4纯增加客户资产50.4亿美元，为去年同期的约4倍，创下了史上最快的季度增长率。

虎证券创始人和CEO巫天华表示，2020年，我们取得了三大里程碑式的发展。第一，我们从中国地区走向世界。今天，老虎证券持有美国、澳大利亚、新加坡、新西兰等国家的经纪业务、投资银行、理财等牌照，这些国家都有办公室。四季度海外客户比例持续提高，已占到公司新增入金人数的40%，其中新加坡地区开户、入金客户数连续三季度环比翻倍。

第二，我们已从一家单一的零售经纪业务券商逐步发展成为一家涵盖经纪、投行、ESOP、财富管理等业务的综合型券商，而且各业务实现相互赋能，在新经济的浪潮中探索出了一条创新和差异化的发展道路。年内，在继续扩大经纪业务优势的基础上，我们不断深化投行业务的服务半径和深度，再次以承销14家中概股赴美上市的成绩位列行业第一。ESOP业务两年来实现从0到行业领先，四季度新增35家企业客户，累计美港股客户数量达124家，继续保持ESOP领域增量市场份额领导者的角色。

第三，公司进一步推进自我清算过程，真正实现从前台到中后台的自我研发。目前，超过20%的客户的美国股票订单在由Marsco自我清算，包括美国本土所有增量客户。未来，我们将通过不断加深技术壁垒，为全球用户提供更好的一站式投资体验。

Q4纯利润比去年增加了长近29倍，客户保留率达到98%

财务报告显示，老虎证券核心证券业务持续高速增长。第四季度，公司佣金收入同比增长244.5%至2524万美元，利息相关收入同比增长53.3%至1326万美元，交易规模达到654亿美元，是去年同期的3倍。

第四季度，虎证券推出洪恩教育、陆金所、名创优品、逸仙电器商、一起教育技术等8个中概美股新项目。其中，三个项目在老虎证券所获认购订单在10亿美元以上，体现出平台用户强大购买力。与此同时，在教育科学技术等项目中，老虎证券用户中签字的人数比例为100%，公司的份额排在网络证券公司的第一位，持续巩固作为投资者的美股新优先平台的领先地位。香港股方面，公司第四季度提供43只香港股新，其中包括泡沫玛特、蓝月等人气项目新提供最高20倍的杠杆，领先行业。

在交易侧，老虎证券进一步加强产品和技术创新。依托于底层自研优势，公司在本季度上线港股暗盘、OTC交易、期货闪电下单、澳大利亚Lv1行情、技术面诊股等实用功能，受到投资者关注。目前，老虎证券已形成了一个从交易到资讯、行情、社交等在内的综合闭环生态，本季度客户留存率达98%，用户粘性行业领先。

另外，一站式资产配置需求持续强劲，期间公司财富管理业务增长迅速。截至第四季度末，由于基础投资的稳定运营和稳定收益率，闲钱管家的开设人数比上个月增加了293.1%，资产管理规模比上个月增加了59.4%。同期基金超市累计购买人数比上个月增加118.8%，实现倍增的资产管理规模比上个月增加82.2%。

随着老虎证券扩大产品和服务矩阵，公司开户客户数在2020年10月底突破100万大关，持续增加到第四季度末的110.4万人的季度内进款客户增加了4.4万人达到了25.9万人，新进款客户增加了去年同期的3.9倍。

在强大用户增长和品牌影响力的推动下，老虎证券第四季度实现收入4724万美元，是去年同期的2.4倍，创历史最高纪录的2020年全年收入1.4亿美元，比去年增加了136.1%。公司盈利能力持续提升，全年净利润227万。

4成的新客户来自海外，新加坡的新客户数连续第三季度翻了一番

作为2020年虎证券的重点战略之一，其国际化进程显着。第四季度，公司海外进入金的客户占新进入金的客户数的40%，比第三季度持续上升。

其中，老虎证券在新加坡市场取得高速增长。自2020年2月正式进入当地后，截至2020年末，其新加坡地区新增开户和入金客户连续三季度环比增长超100%。这意味着老虎证券成为新加坡地区增长率最快的网络证券公司。

老虎证券于2020年6月在新加坡股票交易上线后，9月在澳大利亚股票上线。目前，新加坡用户可通过老虎证券一个账户、一笔钱投资新加坡股、美港股、期货、REITs、基金、期权等多样化交易品种，充分满足当地用户一站式同时进行本地和海外资产配置的需求，受到当地用户欢迎。

本季度，公司持续深化本地化运营，进一步提高当地用户的交易便利性。11月，公司通过与DBS星展银行合作，打通了FAST入金和DDA绑定银行账户快捷入金等方式，为新加坡客户实现了零成本快速出入金。

以良好的用户体验，虎证券季度在新加坡、新西兰地区吸引了更广泛的用户，客户每月投入活动持续提高。第四季度，新加坡地区客户交易规模比上个月增加220.5%，交易笔数比上个月增加178.5%。

14个美股中概况股的销售再次成为业界第一，以ESOP服务为中心的其他收入达到874万美元，比去年同期增加118.7%的年总额达到2254美元，是去年同期的近3倍。自2017年底布局以来，投资银行和ESOP业务已经成为拉动老虎证券长期增长的新引擎。

投资方面，第四季度虎证券参加了8项中概美股IPO发行，其中共教育科学技术、逸仙电器商和洪恩教育3项是销售项目。2020年，共有34家中概股在美国上市，公司垄断约80%，参加了26个项目，其中14个是销售项目，2019年后继续在世界上销售最多的中概股在美国上市。市场价格为50亿美元的美国中概企业，虎证券投资合作复盖率达到100%，领先优艾设计网_PS问答优势不断扩大。

值得注意的是，除美股外，老虎证券投行国际化发展战略初显成效。第四季度，以广泛的机构垄断优势，公司作为国际销售经销商参加嘉和生物、新东、德基医药、白金医药4家香港股票上市。此外，老虎证券还帮助长信媒体成功登陆新加坡交易所，不仅提供投资者在企业上市后买卖新加坡股票的渠道，还协助发行者有效地传达投资价值，为企业后市流动性奠定良好的基础。

ESOP一侧，四季度公司新增35企业客户，同比增长超50%。虎证券于2018年底正式发展ESOP业务，2020年，5成在美国上市的中概公司选择虎证券为ESOP服务提供商，继续保持增加市场份额的领导地位。截至Q4，公司累计服务客户124家，复盖TMT、在线教育、生物医药、娱乐媒体等行业。

市场份额急速上升的背景是老虎证券对ESOP业务的增加投入。第四季度，公司不断磨练技术和自我研究系统，补充团队专家，从零开始协助企业实现股票激励计划，提供结构设计、信托服务、数据管理、权利落地等一站式解决方案，成为新经济公司股票激励的优先合作伙伴。

另一方面，老虎证券进一步扩大企业服务链。第四季度，包括网易有道、英伟达、贝壳、小鹏汽车等31家美港股明星进入虎证券公司号码。作为最快突破百万客户的中国人美港股证券公司，虎证券庞大高质量的客户群成为数百家美港股上市公司的官方传播阵地。2020年新上市的中概股中，50%已经进入虎证券公司号码。到Q4为止，进入企业的活动度持续提高，社区信息的发布数量比去年增加了15倍。

20%以上客户的美股订单实现自我清算

2020年，老虎证券在华人互联网券商中率先迈入美股自清算时代，三季度实现0到1突破后。截至2020年末，老虎证券20%以上的客户现由旗下Marsco自清算美股交易。

由于自清算需要极大的技术、人力和资金投入，多数中资美股券商还通过第三方清算合作商进行订单清结算。老虎证券于2019年收购的美国老牌券商Marsco拥有超过30年的清算经验，在监管合规、结算运营方面具有极高专业度，使老虎证券能更快推进自清算进程。

通过进一步拓展中后台能力，自清算客户订单现由老虎证券与美国存管信托和清算公司(DTCC)直接进行结算，从接收处理交易数据、对账到清算、交付、出具账单的全套交易结算流程均由老虎证券后台自动完成。

未来随着自清算比例日益扩大，其将有助于公司逐步提升利润空间。另一方面，自清算将进一步支持公司的国际化战略。基础完全自制，各地市场需求更快，提高公司业务灵活性和运营效率。